최근 삼성전자는 HBM 기술력과 메모리 반도체 시장에서의 경쟁력으로 역대급 실적을 기록할 것으로 보인다는 관측이 나온다.
시장에서는 삼성전자가 1년 만에 디램 시장 조도권을 다시 가져왔다는 평가가 나오고 있다. HBM 4 기술에서도 경쟁사인 하이닉스를 위협할 정도로 발전한 점이 주목된다.
올해 삼성전자의 이익 추정치가 150조원까지 올라갈 수 있다는 전망도 있다. 메모리 반도체에서 벌어들인 이익이 약 17조원에 달하고 있다는 점도 함께 거론된다.
메모리 가격 상승은 스마트폰 및 PC 제조사들에게 부담으로 작용할 수 있다. 소비자들이 구매를 미루거나 줄일 가능성이 있고, B2C 시장에서 수요가 위축될 수 있다는 점이 문제로 지적된다.
시간 순으로 보면, 먼저 삼성전자가 HBM 4 기술을 통해 메모리 경쟁력을 강화하고 있다. 그 다음 메모리 반도체 가격이 급등하면서 제조사들이 가격 인상에 어려움을 겪고 있고, 이어서 삼성전자의 메모리 반도체 부문 실적이 역대급으로 예상되는 흐름이다.
한국 시장 관점에서는 몇 가지 채널이 눈에 띈다. 환율 측면에서는 삼성전자의 메모리 수출 증가가 원화 강세에 긍정적일 수 있고, 코스피는 삼성의 실적 개선으로 지수 상승에 기여할 가능성이 있다. 산업/섹터 측면에선 메모리 산업의 성장으로 관련 기업들의 실적 개선이 예상된다는 관측이 있다. 기회로는 AI 혁명에 따른 메모리 수요 증가와 HBM 기술에서의 경쟁 우위 확보를 들 수 있고, 리스크로는 메모리 가격 상승으로 인한 B2C 시장 수요 위축과 경기 둔화에 따른 소비자 구매력 감소가 있다. 지켜볼 포인트는 HBM 기술의 발전 상황, 메모리 가격 동향, 삼성전자의 실적 발표 일정, 글로벌 경제 상황 변화, AI 관련 시장의 성장 추세 등이다.
이런 흐름들이 어떻게 더 전개될지, 관찰할 부분이 남는다.