삼성전자와 SK하이닉스가 메모리 반도체 시장에서 상대적으로 저평가되어 있다는 관찰을 적어둔다.
시장 평가 배경을 보면 삼성전자가 9배, 하이닉스가 7배로 평가되는 반면 필라델피아 반도체 평균은 26배다. 이런 비교에서 저평가라는 주장이 나온다.
AI 주도가 된 메모리 시장은 장기 호황이 예상된다고 전해진다. 이 관점에서 현재는 그 긴 흐름의 약 2년 차라는 설명이 붙는다.
메모리 가격 측면에서는 디램이 50에서 60% 급등했고, HBM 가격도 기존 시장 가격을 넘는 상황이라는 점이 눈에 띈다.
시간 흐름을 정리하면 AI 주도 장기 호황 기대, 이어지는 가격 급등과 공급 부족, 그리고 삼성전자와 SK하이닉스의 HBM 가격 재계약 및 가격 인상 순이다.
환율·코스피·산업 관점에서 보면 환율 변동은 수출 경쟁력에 영향을 미치고, 두 기업의 주가 움직임은 코스피에 파급된다. AI 관련 메모리 수요 증가는 산업 전반에 영향을 줄 수 있고, 동시에 공급 부족이나 글로벌 불확실성 같은 리스크도 남는다. 여러 지점을 지켜보면서 느낀 점을 적어두는 정도로 마무리한다.