삼성전자가 HBM4로 접어들며 SK 하이닉스와의 경쟁 구도에서 유리한 고지를 점할 가능성이 있다는 생각을 적어본다. 이 관찰은 HBM4의 양산과 성능 우위 전망을 중심으로 한다.
핵심 주장은 삼성전자가 HBM4 양산을 통해 하이닉스를 추격할 수 있다는 것이다. 관련해서는 HBM4 양산 스케줄 발표가 예상된다는 점과, 삼성전자가 속도 면에서 업계에서 가장 빠른 성능을 보일 가능성이 있다는 전망을 근거로 삼았다. 영업 이익 기준으로 30조가 될 수 있다는 전망도 함께 언급된다.
일정 측면에서는 삼성전자가 HBM4 관련 실적 발표를 앞두고 있다는 점을 짚었다. 이 발표 시점이 시장의 관심을 끌 가능성이 크다.
한국 시장 관점에서는 환율 변동이 삼성전자의 수익성에 영향을 미칠 수 있고, 삼성전자의 실적 발표가 코스피에 긍정적 영향을 줄 수 있다는 점을 챙겨봤다. 산업·섹터 측면에서는 HBM4 기술 발전이 반도체 업계 전반에 미칠 영향도 고려해야 한다. 기회로는 삼성전자가 HBM4 시장에서 경쟁력을 강화할 수 있는 가능성이 있고, 리스크로는 하이닉스의 기술력과 생산능력이 여전히 강력하다는 점을 들었다. 주시할 점으로는 HBM4 양산 일정, 삼성전자의 기술 개발 진전, 하이닉스의 생산능력 변화, 반도체 수요 변화와 글로벌 경쟁 상황을 적어뒀다.
결국 관찰로 남기는 말은, 숫자와 일정이 말하는 것 이상으로 시장의 반응과 경쟁사의 움직임을 계속 지켜봐야 한다는 것이다.