미국과 유럽에서 원전 수요가 눈에 띄게 늘어나고 있다는 관찰이 있다. 트럼프 행정부는 원전 300기 건설 계획을 발표하고 관련 절차를 진행 중이고, 유럽도 원전 퇴출에서 재건설 쪽으로 방향을 전환하고 있다. 특히 미국은 2050년까지 원전 전력 생산을 400GW로 늘리겠다고 발표한 점이 주목된다.
한국은 원전 관련 밸류체인을 온전히 보유하고 있다. 이런 구조 덕분에 미국 및 유럽 시장에서 협업할 가능성이 높아 보인다. 수출이 늘어나면 환율과 코스피, 산업 섹터 전반에도 영향이 있을 수 있다는 점이 관찰된다.
SMR의 상용화는 2030년 전으로 예상된다. 이 시점 전후로 관련 기업들의 주가나 수익성 변화가 주목받을 수 있고, SMR 상용화 진행 상황이 중요한 감시 포인트가 된다.
리스크도 있다. 미국 내 정치적 변수에 따라 원전 정책이 변동될 가능성은 항상 존재한다. 따라서 미국의 원전 발주 첫 신호탄과 유럽 국가들의 재건설 계획, 그리고 한국 정부의 정책 변화를 계속 지켜볼 필요가 있다.
개인적으로는 이 흐름이 한국 기업들에 실질적인 기회가 될 수 있다고 본다. 다만 실제 성과는 여러 변수에 따라 달라질 테니 계속 관찰하려 한다.