S26 시리즈가 발표되면서 업계에서는 엑시노스의 재기 가능성에 대한 얘기가 다시 나왔다. 기본 모델과 플러스 모델에 삼성과 퀄컴 칩을 분할 적용하는 전략이 원가 측면에서 유리할 수 있다는 지적이 나오는데, 이는 제품 포지셔닝을 세분화해 비용 부담을 줄이려는 시도로 보인다. 결과적으로 엑시노스가 삼성전자의 주력 AP로 자리잡을 가능성이 이전보다 높아졌다는 관측이 나온다.
GAA 공정 도입은 파운드리 측면에서 눈에 띄는 변화다. 양산 단계에서 수율 확보에는 아직 한계가 있다고 평가되지만, 기술적으로 전진한 부분이 분명하다. 공정 기술의 진전은 장기적으로 칩 성능과 전력 효율 개선으로 이어질 여지가 있어, 파운드리 경쟁력 회복에 중요한 신호가 될 수 있다.
AI와 GPU 성능 개선도 주목할 만하다. 발표된 수치에는 AI 성능 113% 개선, GPU 성능 60% 향상이 포함돼 있는데, 일부 벤치마크 항목에서 스냅드래곤을 앞선 결과가 관찰되기도 했다. 이런 성능 개선은 단순한 스펙 향상을 넘어 삼성의 소프트웨어 최적화와 하드웨어 조합 능력이 개선되고 있음을 시사한다.
S26의 시장 성패는 삼성의 AP 외주 의존 구조를 바꿀 가능성이 있다. 엑시노스가 성공적으로 자리를 잡는다면 외주로 맡기던 부분을 내부 역량으로 대체할 여지가 생기고, 이는 중장기적으로 비용 구조와 공급망 관리를 바꾸는 계기가 될 수 있다. 다만 반도체 시장의 경쟁 심화와 가격 변동성은 여전히 주요 리스크로 남아 있다.
관찰해둘 지점은 여러 개다. 우선 S27 모델에서의 성능 개선과 시장 반응을 지켜볼 필요가 있고, GAA 공정의 양산 수율 확보 여부도 계속 확인해야 한다. 환율 변동과 코스피 지수 같은 거시 변수도 삼성전자 실적과 주가에 영향을 줄 수 있는 변수다. 개인적인 정리는 이렇다: S26은 기술적 진전과 전략적 시도가 맞물린 사례로 보이며, 향후 성과 여부에 따라 삼성의 반도체 지형도가 달라질 가능성이 크다.